Commentaires des comptes 2025
L’exercice 2025 s’est conclu sur le troisième meilleur résultat de l’histoire de la BCF, avec un bénéfice net de 154,0 millions de francs. Les commentaires qui suivent détaillent les principaux éléments du compte de résultat, du bilan et des flux de trésorerie qui expliquent cette performance.
Les chiffres en bref
En 2025, le total du bilan atteint 29,5 milliards de francs, en augmentation de 0,8 milliard de francs ou 2,7 %.
Bilan
Bilan en bref
| 2025 | 2024 | Variations en % | |
|---|---|---|---|
| Total du bilan | 29'482'297 | 28'700'190 | +2,7 |
| Avances à la clientèle | 24'272'408 | 23'510'029 | +3,2 |
| Immobilisations financières | 1'238'589 | 1'425'603 | -13,1 |
| Dépôts de la clientèle | 17'453'937 | 16'983'336 | +2,8 |
| Fonds propres (après répartition) | 2'731'333 | 2'627'821 | +3,9 |
En 2025, le total du bilan atteint 29,5 milliards de francs, en augmentation de 0,8 milliard de francs ou 2,7%.
Cette évolution provient de la croissance soutenue des avances à la clientèle de 0,8 milliard de francs ou 3,2%. A elles seules, les créances hypothécaires dépassent les 20 milliards de francs à 20,6 milliards de francs.
Les dépôts de la clientèle, toutes formes confondues, s’étoffent de 0,5 milliard de francs à 17,5 milliards de francs.
Liquidités
Selon les articles 13 et suivants de l’Ordonnance relative à la Loi fédérale sur la Banque nationale suisse (OBN) du 18 mars 2004, la moyenne mensuelle des disponibilités requises pour la période de référence, du 20 décembre 2025 au 19 janvier 2026, s’élève à 507,8 millions de francs. En décembre 2025, la moyenne journalière de la période présente un solde de 4’030,1 millions de francs, d’où un supplément de 3’522,3 millions de francs par rapport au montant requis.
En matière de réserve de liquidités, le ratio de liquidités à court terme (LCR) issu des accords Bâle III atteint 155% et dépasse ainsi largement la limite réglementaire de 100%.
Évolution du bilan 2015 – 2025
Actifs
Les créances sur les banques, composées essentiellement de dépôts à court et à moyen terme placés auprès de banques de première qualité, totalisent 0,1 milliard de francs.
A fin 2025, comme à fin 2024, le bilan le ne contient aucune créance résultant d’opérations de financement de titres (prise en pension de titres).
Les avances à la clientèle, corrections de valeurs pour risques de défaillance déduits, augmentent de 0,8 milliard de francs à 24,3 milliards de francs (+3,2%).
Les créances hypothécaires progressent de 0,8 milliard de francs à 20,6 milliards de francs (+3,9%). Les autres créances sur la clientèle totalisent 3,7 milliards de francs.
Les correctifs de valeur pour risques de défaillance sont déduits des positions correspondantes du bilan. Ils s’élèvent à 243,8 millions de francs à fin 2025.
Répartition de l’actif en %
Le volume important des avances à la clientèle démontre le soutien important de la BCF à l’économie du canton de Fribourg, notamment aux PME et au marché immobilier, ceci tout en pratiquant une saine gestion des risques.
Les immobilisations financières figurent au bilan pour 1,2 milliard de francs. Elles comprennent les titres acquis à des fins de placement et de réserve de liquidités (plus de 99%), le stock des métaux précieux et les immeubles destinés à la revente.
Les immobilisations corporelles, composées essentiellement des immeubles à l’usage de la Banque, figurent au bilan pour 91,2 millions de francs, après comptabilisation des amortissements.
Passifs
Au passif, le total des engagements envers les banques reste stable à 1,3 milliard de francs.
À fin 2025, la BCF n’a contracté aucun engagement résultant d’opérations de financement de titres.
Les dépôts de la clientèle progressent de de 0,5 milliard de francs à 17,5 milliards de francs.
En augmentation de 16,8%, les obligations de caisse totalisent 0,5 milliard de francs.
Les emprunts et prêts des centrales de lettres de gage totalisent 7,8 milliards de francs. En 2025, la Banque a émis trois emprunts obligataires pour 485,0 millions de francs et a souscrit aux différentes émissions de la Centrale des lettres de gage des banques cantonales pour un montant total de 203,0 millions de francs. Au cours de la même période, des emprunts de la Centrale des lettres de gage des banques cantonales ont été remboursés pour un montant de 350,0 millions de francs et des emprunts obligataires pour 313,0 millions de francs.
Les provisions comprennent les montants destinés à couvrir les risques d’exploitation de la Banque et les corrections de valeur pour risque de défaillance sur des engagements hors-bilan. Elles totalisent 8,2 millions de francs contre 11,8 millions de francs à fin 2024.
Les réserves pour risques bancaires généraux, considérées comme fonds propres, ont été alimentées par une attribution de 25 millions de francs. Elles totalisent 807,0 millions de francs.
Répartition du passif en %
Fonds propres
Les fonds propres se composent du capital de dotation, de la réserve légale et des réserves pour risques bancaires généraux. Le capital de dotation de 70 millions de francs, inchangé depuis 1981, est entièrement mis à disposition par l’État de Fribourg.
Répartition des fonds propres en % après répartition du bénéfice
Après attribution aux réserves pour risques bancaires généraux et répartition du bénéfice, l’ensemble des fonds propres augmente de 103,5 millions de francs à 2,7 milliards de francs. Le ratio CET1 (Common Equity Tier 1 ou noyau dur des fonds propres de base) s’élève à 18,02%. La BCF respecte ainsi les exigences en la matière.
Évolution des fonds propres 2015 – 2025
Compte de résultat
La BCF réalise un bon exercice 2025, le troisième meilleur résultat de son histoire. Ce résultat record permet à la BCF de verser au canton 75,5 millions de francs. En prenant en compte les impôts versés au Canton, aux communes et aux paroisses, ce sont 84,2 millions de francs qui sont versés aux collectivités publiques du canton.
Ces résultats permettent également à la BCF de renforcer sa base de fonds propres. Ainsi, 25,0 millions de francs ont été attribués aux réserves pour risques bancaires généraux et 82,5 millions de francs à la réserve issue du bénéfice.
Cette évolution confirme la solide position de la BCF sur le marché en offrant un service de proximité et un soutien déterminant et durable à l’économie du canton, tout en dégageant une très bonne rentabilité opérationnelle.
Répartition des produits d’exploitation en %
Produits d'exploitation
Le total des produits d’exploitation totalise 333,8 millions de francs, en recul de 60,8 millions de francs (-15,4%).
Opérations d’intérêts
Le résultat brut des opérations d’intérêts, principale source de revenus de la Banque, atteint 305,5 millions de francs, soit une baisse de 46,3 millions de francs. Cette réduction s’explique par les réserves de liquidités déposées auprès de la Banque nationale suisse (BNS) dont la rémunération a chuté de 1,75% à 0% en l’espace de deux ans. Après déduction des correctifs de valeur pour risque de défaillance, le résultat net des opérations d’intérêts affiche 267,2 millions de francs.
La part du résultat des opérations d’intérêts représente le 80% du total des produits d’exploitation.
Opérations de commissions et des prestations de services
Le résultat des opérations de commissions, de la gestion de patrimoine, ainsi que des prestations de services progresse de manière substantielle de 3,5 millions de francs à 45,9 millions de francs (8,3%).
Opérations de négoce
Le résultat des opérations de négoce, composé essentiellement des produits des devises, progresse de 0,4 million de francs à 12,2 millions de francs (3,5%).
Autres résultats ordinaires
Les autres résultats ordinaires présentent des produits pour 8,5 millions de francs contre 4,1 millions de francs l’année précédente.
Charges d’exploitation
Les charges d’exploitation totalisent 140,2 millions de francs, soit une augmentation de 8,6 millions de francs ou 6,5%. Conformes aux prévisions budgétaires, elles reflètent une nouvelle fois la volonté affirmée d’investir dans l’avenir. Dans cette perspective, la Banque a renforcé de manière conséquente ses effectifs. Elle a également poursuivi la modernisation de son Siège central et de son réseau de succursales, tout en intensifiant ses investissements dans l’innovation, la digitalisation et la simplification des processus.
Le ratio coût/revenu après amortissements progresse à 45,0% contre 35,3% l’année précédente.
Répartition des charges d’exploitation en %
Résultats
Corrections de valeur sur participations, amortissements sur immobilisations corporelles et valeurs immatérielles
Les amortissements sur les immobilisations corporelles et corrections de valeur sur participations totalisent 10,2 millions de francs contre 26,7 millions de francs l’année précédente.
Variations des provisions et autres corrections de valeur, pertes
La variation positive des provisions et autres corrections de valeur et des pertes s’élève à 4,3 millions de francs contre 0,1 million de francs en 2024.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel totalise 187,8 millions francs, soit une diminution de 48,8 millions de francs ou 20,6%.
Impôts
Les communes perçoivent un montant de 3,5 millions de francs, les paroisses de 0,4 million de francs et le Canton de 4,8 millions de francs.
Bénéfice de l’exercice
Après une attribution de 25,0 millions de francs aux réserves pour risques bancaires généraux, le bénéfice s’établit à 154,0 millions de francs, en baisse de 9,7 millions de francs (-5,9%).
Évolution des résultats 2015 – 2025
Répartition du bénéfice
Lors de sa séance du 5 février 2026, le Conseil d’administration a arrêté les comptes présentés. Il propose la répartition suivante du bénéfice de l’exercice 2025 :
Répartition du bénéfice
| Bénéfice de l’exercice | 154'011'895 |
|---|---|
| Bénéfice reporté | 4'820'761 |
| Bénéfice au bilan | 158'832'656 |
| Répartition du bénéfice | |
| Indemnité pour la garantie de l’État | 30'000'000 |
| Rémunération du capital de dotation | 38'000'000 |
| Versement complémentaire à l'Etat | 7'500'000 |
| Attribution au fonds de réserve | 82'500'000 |
| Report à nouveau | 832'656 |
Évolution du versement annuel (y compris impôts) à l’Etat 2015 – 2025
La Banque exprime sa gratitude à sa fidèle clientèle pour sa confiance. Elle s’engage à améliorer en permanence la qualité de ses services.
Au nom du Conseil d’administration : A. Geissbühler, président
Au nom de la Direction générale : D. Wenger, président